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如何判断基金管理人的投资水平?

2020-04-07 12:11评级策略 阅读:

简介基金经理是管理基金的人,大大显示了基金的投资水平。投资者选择基金也可以从以下几个方面考虑基金经理的投资水平。1.基金经理的运作能力在实际基金运营中,基金经理保守稳健,...

  基金经理是管理基金的人,大大显示了基金的投资水平。投资者选择基金也可以从以下几个方面考虑基金经理的投资水平。

  1.基金经理的运作能力

  在实际基金运营中,基金经理保守稳健,在基金组合中对股票的投资比率低,对债券和现金资产的投资比率高。因此,投资者根据基金组合公告书中公开的资产配置状况及其变化状况,结合大盘的动向,推断基金经理对期待年化收益和风险的偏好态度(维护型还是过激型等)和资产配置的想法,判断基金经理判断证券市场动向的正确性另外,资金管理者的投资风险、投资战略和投资的组合也是投资者进行分析和判断的依据。

  2.基金经理的管理能力

  基金管理人各发起人的经营状况和市场形象,他们的收益状况如何?其研究发展部门实力雄厚,研究成果如何?股票投资业务运行顺利吗?这些都可以作为投资者对基金管理者的衡量标准。基金管理者自身的情况也能反映其优秀。比如公司的主要负责人和核心业务员是否有丰富的基金管理和证券投资经验等。投资者也可以从资金管理者基金的整体表现来评价资金管理者的管理能力。

  3.基金投资回报

  在评价资金表现时,投资回报率当然是人们容易接受的指标。投资回报率可通过以下公式计算:

  期间未定价-期初价格+现金红利

  投资回报率=――――×100 %

  期初价格

  用这个公式计算投资回报率后,投资者可以比较同期银行存款预期年率、股价指数变动等指标,测量基金经理管理的基金成绩的好坏。优秀基金经理要掌握中长期线投资方向,为投资者提供稳定持续的投资回报率,业绩大幅下滑的基金经理要慎重对待。

  4.基金的预期年收入分配比率和政策

  基金管理人员预计年收入分配比例与政策有所不同,根据一些基金募集书,管理人员取得业绩报酬有以下4个条件

  (一)基金年平均单位资产净值不低于票面价值;

  (2)基金可按纯预期年收益率分配同期银行年定期存款年利率的20%以上

  (三)基金资产净增长率超过证券市场平均年收益率;

  (四)基金期望年收入分配后,其单位资产净额不得低于面值。

  优秀的基金经理在取得好成绩的同时,以良好的期待年化收益分配回报投资者。准确判断基金管理者的投资水平对基金的选择和今后获得的年收益有一定的影响。

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